Comprendre 3 points clés sur les FCPE

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Trois notions clés permettent de mieux comprendre son fonctionnement : le fonds maître, l’indice de référence et l’analyse extra-financière.

Décryptons ensemble ces concepts pour mieux comprendre leur impact sur vos placements.

 

Le fonds maître, véritable moteur financier, centralise la gestion des investissements tandis que le fonds nourricier permet aux investisseurs d’y accéder.

 

Un fonds maître est un fonds d’investissement dans lequel un autre fonds, appelé fonds nourricier, place presque tout son capital. Concrètement, le fonds nourricier ne gère pas directement les investissements : il confie cette mission au fonds maître, qui s’occupe d’investir sur les marchés financiers.

 

Exemple concret :
Si vous investissez dans un fonds nourricier comme "EPSENS OBLIG COURT TERME SOLIDAIRE", votre argent est placé dans un autre fonds, appelé fonds maître. C’est ce dernier qui s’occupe de gérer les investissements (obligations, actions, etc.).

 

Pourquoi cette structure existe-t-elle ?

  • Optimisation des coûts : Cela réduit les frais de gestion, car le fonds maître centralise la gestion des investissements.
  • Simplification : Le fonds nourricier se concentre sur la commercialisation auprès des épargnants, tandis que le fonds maître gère la stratégie d’investissement.
  • Performance partagée : Les résultats du fonds maître se répercutent directement sur le fonds nourricier.

 

L’indice de référence, un baromètre pour comparer la performance d’un fonds à celle du marché.

 

L’indice de référence, souvent appelé benchmark, Le benchmark est un outil qui compare la performance d’un fonds avec celle d’un indice ou d’un groupe d'actifs du marché.

 

À quoi sert-il ?

  • Mesurer la performance : Il aide à évaluer si le fonds atteint ses objectifs. 
  • Orienter la stratégie : Il reflète les types d’actifs ou de valeurs dans lesquels le fonds investit (obligations, actions, etc.).
  • Donner de la transparence : Les investisseurs comprennent mieux le positionnement et les résultats du fonds en le comparant à cet indice.
    Par exemple, si un fonds affiche une performance de 3 % et que son indice de référence affiche 2 %, cela signifie que le fonds a surperformé.

 

Exemple concret :
Pour un fonds d’obligations à court terme, l’indice de référence peut être un indice comme le Bloomberg Euro Aggregate Treasury 1-3 ans. Cela signifie que ce fonds vise à investir dans des obligations gouvernementales de la zone euro ayant une durée de 1 à 3 ans.

 

Que se passe-t-il si l'indice change ?

Un changement d'indice de référence reflète souvent une évolution dans la stratégie d’investissement du fonds. 
Par exemple : si un fonds inclut davantage d’investissements solidaires ou élargit la durée des obligations, l'indice sera ajusté pour mieux correspondre à la nouvelle stratégie.


L’analyse extra-financière intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour investir de manière plus responsable.

 

L’analyse extra-financière est une méthode d’analyse des investissements qui prend en compte, en plus des critères financiers (comme la rentabilité ou le risque), des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Elle s’inscrit dans une démarche de finance responsable et durable.

 

Quels critères ESG peut-on trouver ?

  • Environnementaux (E) : politique de réduction des émissions carbone, mesures pour réduire la production de déchets et la consommation d’eau.
  • Sociaux (S) : contribution des entreprises au bien-être des salariés, des clients ou des communautés, plan de formation interne, mesures favorisant la diversité des collaborateurs et respect des droits humains.
  • Gouvernance (G) : équilibre de la gouvernance, indépendance du conseil d’administration, éthique des pratiques commerciales.

 

Pourquoi une analyse extra-financière ?

Cette analyse vise à investir dans des entreprises ou des actifs qui ne se contentent pas de générer des profits, mais qui présentent aussi une maturité sur des enjeux ESG.
Investir, c’est bien, mais comprendre où va votre argent, c’est encore mieux ! Grâce au fonds maître, à l'indice de référence et à l'analyse extra-financière, vous avez maintenant les bases pour mieux décrypter vos placements. 

Ces notions vous aident à faire des choix éclairés, en alliant performance, transparence et responsabilité.

 

Pour en savoir plus, consultez le Document d’Information Clé (DIC) ici : Nos supports | Epsens

 

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